美股两日连涨但连跌三个月，10 月特斯拉跌价两成、日元和油价跳水

一系列美国经济数据强化了美联储 “将在更长时间内维持更高利率” 的市场预期，投资者押注周三美联储不会加息、但声明措辞或维持鹰派论调：

美国 10 月谘商会消费者信心指数高于预期但小幅弱于前值。由于工资增长提速，三季度劳工成本指数季环比增 1.1%，超过预期的和前值的 1%。8 月标普凯斯 - 席勒美国房价指数连涨七个月至纪录新高，美国联邦住房金融局 FHFA 的 8 月房价指数连续三个月加速增长。

与此同时，欧元区通胀继续降温，10 月核心调和 CPI 同比增速降至 4.2% 创 15 个月最低，名义调和 CPI 同比增 2.9% 创两年多新低，均进一步缓解了欧洲央行加息压力。欧元区三季度 GDP 季环比初值萎缩 0.1%，不及预期的零增长，但尚不足以支持欧央行降息。

多位欧央行票委密集发声，共同观点是货币政策正在发挥抗击通胀的作用，现在应暂停加息且保持耐心。但仍有鹰派票委支持为 “必要时继续加息” 敞开大门，且讨论降息为时尚早。

日本央行七年来首次宣布放弃维持硬性基债收益率上限，但超宽松政策和负利率总体没有变化，政策正常化的步骤较小有悖市场预期，日元兑美元和欧元均跌超 1%，分创一年和十五年最低。

美股周二涨但连跌三个月，特斯拉 10月跌近 20%领跌大型科技，中概指数月内跌超 5%

10 月 31 日周二是 10 月收官日，美股高开低走，但在开盘近一小时显著抹去稍早跌幅，标普 500 指数率先转涨，午盘时主要指数已悉数转涨，罗素小盘股涨近 1% 领跑，最终集体收于日高：

标普 500 指数收涨 26.98 点，涨幅 0.65%，报 4193.80 点。道指收涨 123.91 点，涨幅 0.38%，报 33052.87 点。纳指收涨 61.76 点，涨幅 0.48%，报 12851.24 点。纳指 100 涨 0.5%，罗素 2000 小盘股指数涨 0.91%，“恐慌指数” VIX 跌近 9% 并下逼 18 关口。

道指和标普均连涨两日并完全收复上周三以来跌幅，道指重上 3.3 万点，上周五创 3 月 28 日以来的七个月最低，标普当时创 5 月 24 日以来的五个月最低；纳指也完全收复上周三以来跌幅，从 5 月 24 日来最低连涨三日，罗素小盘股创一周新高，从 2020 年 11 月以来的三年低位反弹两日。

但主要指数均连跌三个月，道指和标普大盘月内分别累跌 1.4% 和 2.2%，都是 2020 年 3 月欧美疫情爆发以来的首次三个月连跌周期，纳指月内跌超 2.8%，与纳指 100 均为去年 6 月以来首次三个月连跌。标普 11 大板块中，能源板块月内跌幅最深且跌超 6%，公用事业唯一累涨并涨 1.4%。

据 Bespoke Investment Group 统计，这还是标普自 1928 年以来第九次在一年的 8 月至 10 月连续下跌。高盛首席全球股票策略师称，美股显著跑赢的局面势将结束，建议分散投资。

明星科技股尾盘多数转涨。元宇宙” Meta 跌幅收窄至 0.5%，谷歌 A 跌幅收窄至 0.3%；苹果跌 1.4% 后转涨 0.3%，从近六个月最低反弹三日，亚马逊也转涨 0.3% 至六周新高，奈飞转涨 0.4%，微软转 0.2%；昨日跌近 5% 的特斯拉转涨 1.8%，重上 200 美元并脱离五个月新低。

芯片股尾盘涨幅扩大。费城半导体指数跌 1% 后转涨约 1%，升破 3200 点暂离五个月最低，10 月累跌 6.4%。英特尔涨超 2% 刷新两周高位，英伟达跌 4.7% 后收跌 0.9%，仍接近四个半月最低；ARM 转涨近 3% 进一步脱离上市后最低，高通涨 1%。AMD 涨 2.4% 脱离五个半月最低，盘后跌近 5%，四季度营收展望略逊预期、预警需求疲软，英伟达盘后也跌超 4%

特斯拉 10 月累跌近 20%，在大型科技股中表现最差，市值蒸发 1300 亿美元。英伟达和谷歌 10 月累跌超 6%，苹果微跌，Meta 小幅累涨 0.4%，微软累涨 7%，亚马逊累涨 4.7%。

AI概念股反弹。C3.ai 跌 2% 后小幅转涨，仍徘徊三周低位，Palantir Technologies 涨近 1%，止步四日连跌脱离一个月最低；SoundHound.ai 涨超 1%，BigBear.ai 涨超 4%，均脱离九个月低位。

消息面上，“苹果（应用商店抽成）税” 再招监管批评，荷兰称违反欧盟反垄断法。媒体称，因美政府扩大对华芯片出口限制，英伟达可能丢掉价值超 50 亿美元订单。特斯拉高端车型电池供应商松下电池的产量预警引发对电动汽车需求疲软担忧。微软发布 Windows 11 操作系统重大更新，包含 Copilot 生成式 AI 助手。高通重申最新 Arm 架构电脑芯片超越苹果和英特尔的最好产品。

中概指数止步三日连涨，但尾盘跌幅收窄。ETF KWEB 跌超 2%，CQQQ 跌幅收窄至 1.3%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌近 3% 后收跌 1.7%，失守 6300 点脱离一周高位，10 月累跌 5.4%。

纳斯达克 100 成份股中，京东跌 2%，百度跌 1%，拼多多跌近 3%。其他个股中，阿里巴巴跌 0.7%，腾讯 ADR 跌超 1%，B 站跌超 3%，蔚来和小鹏汽车跌近 3%，理想汽车跌近 4%。

银行股指连涨两日。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）涨超 1% 至近两周高位，上周五曾创 2020 年 9 月以来的三年最低，10 月累跌 5.6%。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）涨 0.3%，上周三创四个半月最低，5 月 11 日曾创 2020 年 11 月来最低，10 月累跌近 5%。

其他变动较大的个股包括：

美国图片社交媒体公司 Pinterest 涨 19%，创 14 个月最大涨幅和三个半月最高，三季度营收、盈利和全球活跃用户数均超预期，管理层称新一轮巴以冲突之后的广告前景向好。

重工业设备巨头卡特彼勒跌超 6% 拖累道指，创 16 个月最大跌幅和近五个月最低，三季报超预期，但预言四季度收入仅同比小幅增长，令人担心指引低于预期，经销商库存表明需求放缓。

辉瑞跌近 3% 后微涨，离 2020 年 4 月欧美新冠疫情爆发以来的三年半低位不远，因新冠 “口服神药” 和疫苗销量骤降，三季度为 2019 年以来首次出现季度亏损，且总收入降了四成。

捷蓝航空一度跌超 18% 至十二年最低，三季度每股亏损超预期且营收不佳，预计四季度和全年都亏损，38 亿美元现金收购廉价航司精神航空的反垄断审判开始，后者一度跌近 18% 至三年最低。

欧股普涨仅英股跌，意大利股指涨 1.5% 领跑主要国家指数。泛欧 Stoxx 600 指数从近十个月最低连涨两日，但 10 月累跌 3.7% 创去年 9 月来最差表现，德法英股指至少累跌 3.5%。英国 BP 石油的欧股和美股均跌 4.6%，三季度利润骤降六成后仍低于预期，拖累周二油气板块跌近 1%。

美国长债收益率全天 V型反转，10月大涨 32个基点，基债收益率仍不足 5%关口

在周三美联储货币决策前夕，对货币政策更敏感的两年期短债收益率最高升 4 个基点至 5.08%，收复上周四以来近半跌幅，进一步脱离两周低位，10 月涨不足 2 个基点。

月内因创十六年新高而引发风险资产异动的 10 年期基债收益率在美股盘前跌近 8 个基点至 4.80%，美股尾盘转涨、仍不足 5% 关口，全天 V 型走势，10 月累涨超 32 个基点。30 年期长债收益率也一度跌 8 个基点并短暂失守 5%，尾盘接近抹去跌幅，10 月同样累涨 32 个基点。

有分析指出，美国长债收益率下挫，与周一美国财政部宣布的四季度发债规模 7760 亿美元弱于预期有关，周三将宣布国债拍卖的规模和久期组合等更多细节，也令人关注。短债收益率走高则与市场对美联储在更长时间内维持更高利率、本周虽不加息但维持鹰派措辞的预期有关。

欧洲通胀数据令欧债收益率携手下挫。欧元区基准的 10 年期德债收益率一度跌近 7 个基点并失守 2.76%，与负债较深外围国家基准的 10 年期意债收益率均创两周低位。10 月德国基债收益率累跌 3 个基点、两年期收益率累跌超 19 个基点，意大利基债收益率累跌近 6 个基点。

周二英国 10 年至 50 年期国债收益率全线跌超 5 个基点，基债收益率 10 月累涨超 2 个基点，两年期收益率累跌超 12 个基点。有分析称，欧洲短债收益率月内跌幅相对较深，与欧洲央行暂不加息和英国央行预计按兵不动有关，但核心通胀仍是目标的两倍，更长时间高利率将抑制债价。

油价转跌且止步四个月连涨，美油创两个月新低且 10月跌近 11%，布油 10月跌超 8%

10 月 OPEC 和美国 8 月油产增加，以及需求担忧，令美股盘初齐涨 1% 的油价转跌超 1%，且均止步四个月连涨。

WTI 12 月原油期货收跌 1.29 美元，跌幅 1.57%，报 81.02 美元/桶，10 月主力合约累跌近 11%。周二到期的布伦特 12 月原油期货收跌 0.04 美元，跌幅 0.05%，报 87.41 美元/桶，10 月主力合约累跌超 8%；1 月合约收跌 1.33 美元或跌 1.4%，至 85.02 美元。

美油 WTI 一度涨 1 美元或涨 1.3%，日高上破 83 美元，转跌后最深跌 1.20 美元或跌 1.5%，日低下逼 81 美元，连跌两日至两个月最低。交投更活跃的布伦特明年 1 月期货一度涨 2.59 美元或涨约 3%，日高上逼 89 美元，转跌后最深跌 1.19 美元或跌 1.4%，下逼 85 美元，刷新逾三周低位。

消息面上，据媒体统计，10 月 OPEC 原油产量增加 18 万桶/日，主要由尼日利亚和安哥拉推动。美国能源信息署 EIA 称，美国 8 月石油产量突破 1300 万桶/日至历史新高。

欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货跌近 10%，失守 50 欧元/兆瓦时整数位，但 10 月累涨 14.6%；ICE 英国天然气也跌 10%，10 月累涨约 3%。但美国天然气最高涨超 8% 至九个月最高，10 月累涨 22%。

欧洲本周迎来飓风级别的风暴，将带动风力发电量猛增，令英国、德国和荷兰的次日交割天然气期货在周二盘中均跌超 15%，至 10 月中旬以来最低水平，异常温和天气也抑制了取暖需求。而美国天然气跳涨是由于北美天气将转冷，推高市场对取暖需求和发电站需求的预期。

美元三个月连涨，日元兑美元一年盘中最低、兑欧元十五年最低，比特币 10月涨近三成

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 涨幅扩大至 0.6% 至 106.70，接近四周高位，10 月累涨 0.5%，实现 8 月至 10 月三个月连涨，10 月初曾创 11 个月最高至 107.34。

欧元兑美元再度失守 1.06，接近抹去月内涨幅，英镑小幅下跌但站稳 1.21 上方，10 月累跌 0.4%。

日元兑美元最深跌 1.8% 至 151.73，创一年盘中最低和六个月最大跌幅，接连跌穿 150 和 151 两道关口，收盘势创三十三年最低；兑欧元跌 1.5% 并在 2008 年 8 月来首次跌穿 160，创十五年最低。

以色列本币谢克尔 10 月兑美元贬值约 6%。离岸人民币周二失守 7.34 元，较上日收盘最深跌 190 点，至 10 月 19 日以来盘中最低。

主流加密货币涨跌不一。市值最大的龙头比特币小幅波动仍交投 3.4 万美元，上周二曾在去年 5 月来首次升破 3.5 万美元，10 月累涨 27%。第二大的以太坊重上 1800 美元，10 月涨近 8%。

周一比特币的 50 日均线反超 200 日均线，形成技术面看涨的 “黄金交叉”。券商 Bernstein 预计，明年一季度比特币现货 ETF 将获批，推动 2025 年中旬比特币升至 15 万美元，是当前的五倍。

期金 10月涨近 7%，现货黄金再次失守 2000美元但月涨幅 11 个月最佳，伦铜连跌三个月

美元走强压低金价。COMEX 12 月黄金期货周二收跌 0.56%，报 1994.30 美元/盎司，10 月累涨 6.9%。12 月期银跌 1.9% 并失守 23 美元，但 10 月累涨超 2.2%。

现货黄金在美股盘初涨 0.6% 并站上 2000 美元心理整数位，美股盘中转跌近 1% 并失守 1980 美元，接近抹去上周四以来涨幅，10 月累涨 7%。现货白银周二最深跌超 2% 并跌穿 23 美元。

有分析称，在新一轮巴以冲突爆发前一天，现货黄金还徘徊不足 1810 美元的七个月最低，10 月在避险需求推动下创去年 11 月以来最佳表现，期金周一自三个月来首次收高于 2000 美元。

美元走高和需求前景承压，令伦敦工业基本金属齐跌。经济风向标 “铜博士” 跌 0.4%，盘中一度失守 8100 美元整数位，昨日曾升破 8200 美元创四周盘中新高，10 月累跌 2% 并连跌三个月。

伦铝周二跌 0.7% 脱离四周高位，10 月累跌 4%；伦锌跌 1.5% 至一周低位，10 月累跌超 8%；伦铅跌 1.7% 并失守 2100 美元，至两周低位，10 月累跌约 4%；伦镍跌 1.9% 重新下逼两年最低，10 月累跌 3%；伦锡跌超 900 美元或跌 3.7%，失守 2.5 万美元至四周最低，但 10 月累涨 0.6%。