首只道琼斯 ETF 发售！年内跨境 ETF 规模已同比增 80%

跨境ETF又迎新。12 月 25 日，鹏华道琼斯工业平均 ETF（以下简称 “道琼斯 ETF”）正式发行，成为国内首只跟踪道琼斯工业平均指数（以下简称 “道指”）的 ETF。除道琼斯 ETF 外，年内跨境 ETF 市场上新火热。数据显示，截至 12 月 25 日，全市场共有 107 只跨境 ETF，其中有 28 只产品为 2023 年以来成立的新品，截至三季度末，跨境 ETF 规模更同比增超 80%。有业内人士表示，道琼斯 ETF 上线为投资者提供了投资美国股市的新渠道，该类产品的发行也有助于促进国内资本市场对外开放，推动跨境投资发展。

12 月 25 日，鹏华基金旗下的道琼斯 ETF 正式发行。份额发售公告显示，道琼斯 ETF 募集期为 2023 年 12 月 25 日—2024 年 1 月 12 日，募集规模上限为 20 亿元。据悉，道琼斯 ETF 上市后将跟踪道指，选取了美国最具代表性的 30 家大型上市公司作为成分股，通过价格加权编制而成。

鹏华基金认为，当前道指存在较为明显的投资机会与长期投资价值。基于成分股的头部优势，道指自 2000 年以来的表现一直比较稳健，总体呈现稳步上升的趋势，在出现回撤行情时也能够迅速修复。此外，道指的涨幅主要通过盈利增长来驱动，具有明显的稳健型和价值型特点。同时，道指的板块构成均衡，主导的多为成熟产业，分配均衡，拥有规模巨大的市场参与者和日成交量，投资者可以相对容易地进出成分股头寸，给指数较高的流动性水平提供了风格支撑，长期来看具备很好的投资价值。

盘古智库高级研究员江瀚表示，道琼斯 ETF 上线的意义在于，为投资者提供了投资美国股市的新渠道，特别是对于想要分散投资风险、增加海外资产配置的投资者而言，可以通过相关 ETF 投资美国股市并获取投资收益。此外，该 ETF 的发行也有助于促进国内资本市场对外开放，推动跨境投资的发展。

而除了道琼斯 ETF 外，年内跨境 ETF 市场上新火热。数据显示，截至 12 月 25 日，全市场共有 107 只跨境 ETF，有 28 只产品均为 2023 年以来成立的新品，在这其中，同样有首发新品面世。11 月 15 日，华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技 ETF（QDII）正式获批，成为全市场首只境内投资泛东南亚科技产业的 ETF。

整体来看，截至三季度末，跨境 ETF 规模已达 2659.17 亿元，相较 2022 年同期的 1470.55 亿元，同比增长 80.83%。

经济学家、新金融专家余丰慧指出，跨境 ETF 规模的大幅增长，主要由于我国资本市场对外开放程度不断加深，而跨境 ETF 也为投资者提供了参与国际市场的新途径。此外，跨境 ETF 类型丰富，给了投资者更多选择，满足全球配置资产的需求。今年全球经济形势的变化，使得跨境投资的重要性凸显，跨境 ETF 或也因此受益。

若从业绩来看，年内跨境 ETF 收益率则分化明显，年内首尾业绩已相差 84.64 个百分点。数据显示，截至 12 月 21 日，华夏纳斯达克ETF、华安纳斯达克 ETF、国泰纳指 ETF、广发纳指 ETF 年内收益率均超 50%，分别为 57.03%、55.78%、54.63%、54.26%，位居跨境 ETF 业绩榜前列。同期，华夏恒生互联网 ETF、银华中证港股通医药 ETF 则排名垫底，年内收益率分别为-28.21%、-27.61%。

对此，江瀚解读称，跨境 ETF 业绩分化主要是由于不同市场、不同资产类别的表现差异所导致的。例如，纳斯达克 ETF 和恒生互联网 ETF 的表现差距较大，主要是由于纳斯达克科技股的强劲表现和恒生互联网指数成分股表现不佳所致。此外，投资者风险偏好、投资策略、资产配置等因素也会影响跨境 ETF 业绩表现。投资者在选择跨境 ETF 时，应根据自身风险偏好和投资目标，结合市场环境和产品特点进行综合评估，避免盲目跟风和单一资产配置。

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