英伟达财报四大亮点：主权 AI 起来了、客户没有等待、Blackwell 二季度就发货、新芯片 “一年一代”
英伟达财报四大亮点：Blackwell 平台今年实现营收，主权 AI 业务有望达数十亿美元，新芯片 R100 明年推出。客户无需等待 Blackwell，可先购买 Hopper 系统，后续顺利过渡。主权 AI 和多模态能力是公司发展的驱动因素。
英伟达 Q1 财报全方位 “碾压”！结合黄仁勋在财报电话会上的发言，有四大亮点值得关注。
Blackwell 平台今年实现营收
英伟达财报称，Blackwell 平台已经全面投入生产，有望在今年交付给客户。
黄仁勋表示：
“我们已经为下一波增长做好了准备。Blackwell 平台已全面投入生产，为万亿参数级生成式 AI 奠定了基础。”
黄仁勋同时称，Blackwell 架构 GPU将在第二季度出货，第三季度将增产，预计在第四季度可以部署在客户数据中心，预计今年 Blackwell 将带来大量收入。
消除对需求 “空档期” 的担忧
随着 Blackwell 投入生产，一些投资者担心英伟达可能会面临销售 “空档期”：部分客户会选择等待 Blackwell、弃购 Hopper。
针对此种担忧，黄仁勋在电话会中强调，Blackwell 可以 “向下兼容” Hopper 的架构系统。
这意味着，客户无需 “苦苦等待” Blackwell 出货，早买 Hopper 早享受，后续想再过渡到 Blackwell 也会很 “丝滑”。
英伟达首席财务官 (CFO) Colette Kress 还指出，“H2000 和 Blackwell 的需求远远超过供应”，并预计这种情况将持续 “到明年”。
主权 AI 和多模态业务崛起
英伟达表示，主权 AI 以及新的多模态能力，是公司进一步发展的驱动因素。
主权 AI 是指国家主体利用自己的基础设施和数据生产 AI 的能力。英伟达将其视作一个正在快速崛起的新领域，认为随着数据隐私问题成为焦点，主权 AI 可能会更有吸引力。
Kress 表示：
“人工智能的重要性已经引起了每个国家的关注。”
“随着世界各国部署主权 AI，数据中心收入继续多元化……我们相信，今年主权 AI 收入将从去年的零收入涨至数十亿美元的高位。”
多模态能力是指随着 AI 在音频、视觉等多模态的能力，随着 AI 产品在该领域的迅速迭代，对算力的需求会不断增长，同样将对英伟达芯片的需求有所提振。
新芯片 “一年一代”
黄仁勋透露，Blackwell 之后将推出新芯片，还将加快芯片架构更新速度，从两年一更新加速至一年一更新：
“我可以宣布，Blackwell 之后还会推出另一款芯片。我们的节奏是一年一代。”
“我们将以非常快的速度全面推进。”
“新的 CPU、新的 GPU、新的网络网卡、新的交换机……大量的芯片正在路上。”
据天风证券分析师郭明錤此前预计，英伟达的下一代架构 “Rubin” 将在 2025 年四季度推出，届时将带来全新的 R100 AI 芯片。