北水动向 | 北水成交净卖出 4.69 亿 阿里巴巴再获加仓 盈富基金遭北水抛售

智通财经 APP 获悉，10 月 24 日港股市场，北水成交净卖出 4.69 亿港元，其中港股通 (沪) 成交净买入 24.07 亿港元，港股通 (深) 成交净买入 28.76 亿港元。

北水净买入最多的个股是小米集团-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)、十月稻田 (09676)。北水净卖出最多的个股是盈富基金 (02800)、腾讯 (00700)、融创中国 (01918)。

港股通 (沪) 活跃成交股

港股通 (深) 活跃成交股

阿里巴巴-W(09988) 获净买入 2.43 亿港元。消息面上，国信证券指出，阿里巴巴即将发布 2025 财年二季度财报，预计期内收入同比增长 6%，经调整 EBITA 利润率 18%。展望今年双 11 大促，各家均加大投入力度，阶段性或影响利润率。目前看各平台活动力度同比提升幅度最大的是淘天，今年双 11 平台投入 300 亿消费券及红包，远超 2023 年超百亿红包，京东、拼多多、抖快等平台促销力度均小幅加强。份额看，我们预计本次双 11 淘天 GMV 增速趋近大盘，长期看有望增强商家信心、为后续提升商业化率奠定基础。

十月稻田 (09676) 获净买入 1.23 亿港元。消息面上，十月稻田此前于 10 月 14 日迎来上市前投资者解禁，当日暴跌 33%，解禁后至今累计反弹逾 28%。近日南向资金不断增持该股，截至 22 日收盘，港股通已持有十月稻田 4098.54 万股，占流通股 15.98%。

协鑫科技 (03800) 获净买入 1 亿港元。消息面上，近日有市场消息称，国家工信部出台文件从电耗角度限制光伏各环节产能利用率。小摩认为，政策干预的可能性不大，因为历史上并未出现过监管部门直接介入的情况，但仍不能完全排除未来会有相关政策出台。华泰证券此前指出，流化床法生产颗粒硅综合电耗较西门子法低 35-40kWh/kg，在电价 0.35 元/kWh 的情况下可降本 10 元/kg 以上。太平洋证券指出，公司的颗粒硅成本、产品优势明显，有望率先实现盈利与市占率共振提升。

中芯国际 (00981) 获净买入 3672 万港元。消息面上，台积电此前表示，2024 年全年增长预期上调至 30%，此前预期为 24%-26%。中信证券指出，半导体是当前国家政策大力支持的首要发展行业，是科技新质生产力的底层基座，在当前全球形势复杂多变的背景下，其国产自主可控是最确定的发展趋势之一。此外，国内半导体制造整体的产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间。

中海油 (00883) 获净买入 3356 万港元。消息面上，里昂指，中海油目前 H 股股价按企业价值倍数计，对比美国同业有 50% 折让，认为并不合理，部分来自于中国市场受挤压的估值。公司每桶石油生产成本为 28 美元，为中资油企中最低，亦为全球勘探及开采商中最具竞争力之一。低成本基础为公司提供高经营杠杆，从油价上升中最大化盈利。该行估算每桶油价每上升 1 美元，将使公司盈利增长 1.9%。

融创中国 (01918) 遭净卖出 5686 万港元。消息面上，统计局此前公布 1-9 月份地产数据。华创证券指出，9 月销售季调面积、金额边际改善，9 月底地产政策频出，一线城市高频数据率先增长，预计 10 月销售数据同比改善，政策效果持续性仍有待观察。该行指出，乐观预期在 “止跌回稳” 的要求下，预计仍有政策尝试，关注第二波政策博弈机会。

腾讯 (00700) 遭净卖出 4.93 亿港元。消息面上，国泰君安发表研报称，今年以来游戏大盘整体乏力，特别是 Q2 开始，产品供给减少，4-7 月游戏市场收入同比呈现负增长，直到 8 月和 9 月开始回暖，游戏市场收入同比增长 15.1%/14.9%，修复趋势显著，若四季度供给继续提升，市场有望进一步向好。

盈富基金 (02800) 遭净卖出 19.58 亿港元。消息面上，中泰国际认为，市场对美联储的降息预期持续修正，叠加特朗普较大机会在大选胜出，美元指数及美国 10 年期国债收益率持续回升，当前美元指数升至 104.3 水平，创两个多月的新高，离岸人民币受到较大的被动贬值压力，不利于港股的资金流。中金公司研报表示，考虑到当前政策的现实约束以及此前情绪透支后的回调，市场更有可能是震荡式的结构行情，并在一定催化剂下脉冲反弹。

此外，小米集团-W(01810)、汽车街 (02443) 分别获净买入 5.42 亿、1167 万港元。而中国移动 (00941) 遭净卖出 4158 万港元。