财报前瞻 | 业务转型将提振业绩，思科被低估了

智通财经 APP 获悉，思科 (CSCO.US) 将于美东时间 8 月 18 日美股盘后 (北京时间 8 月 19 日凌晨) 公布第四季度和 2021 财年财务业绩。

华尔街预计思科 Q4 营收为 130.2 亿美元，每股收益为 0.82 美元。上年同期，营收为 121.5 亿美元，每股收益为 80 美分。

思科的股价自去年 11 月以来上涨了约 50%，这不仅是受经济复苏的推动，也受基础设施和网络服务需求增长的推动。 尽管疫情确实影响了思科的业务，迫使企业和商业客户要么推迟订单，要么完全暂停项目，但该公司仍处于有利地位，可以从不断增长的教育和商业数字网络需求中获益。

此外，从最近的收购可以看出，思科继续将其业务模式更多地转向软件和应用程序，特别是那些能够产生高经常性收入的服务。在一定程度上，由于严格的成本控制，该公司积累了大量的资金，可以进行更多的收购或有机扩张。

Zacks Rank 分析师指出，思科目前的远期市盈率为 16.41。这与该行业 16.07 倍的平均远期市盈率相比，存在溢价。其次，思科目前的 PEG 比率为 2.63，行业平均 PEG 比率约为 3.22。PEG 比率与广泛使用的市盈率相似，但这一指标也考虑了公司的预期盈利增长率。

根据分析师们近期对思科的预期进行了调整，最近的修正往往反映了近期的商业趋势。考虑到这一点，分析师将积极的预估修正视为对公司业务前景持乐观态度的迹象。鉴于思科的股价仍处于低估值水平，再加上其强劲的股息收益率，思科的股票值得重新考虑。就此而言，思科需要在财报中反应，公司能够迅速转向新的成长型业务，以抵消传统业务收入的下降。