东南亚疫情恶化，苹果手机还能按时交付？

太长不看

新一代 iPhone 即将于 9 月发布，产量较往年提升了 20%。但库克警告成熟制程的芯片供应短缺。

东南亚疫情持续发酵，制造业严重受阻，或加剧芯片荒。受疫情影响，去年 iPhone 12 发布延误至 10 月。

东南亚以外地区的工厂能否补足产能空缺，是 iPhone 按时交付的关键。

iPhone 12 销售持续强劲，苹果公司趁热打铁，拟定于今年 9 月公布新一代 iPhone，并要求供应商年内生产 9000 万台新款 iPhone 13，这较往年产量提升了 20%。

目前苹果产业链已经进入了备货周期，但值得注意的是，随着 Delta 疫情持续发酵，东南亚等地疫情反弹，这是否会苹果产业链造成冲击？苹果手机能按时交付吗？

苹果缺芯

苹果公司 CEO 蒂姆·库克（Tim Cook）7 月下旬警告称，硅供应紧张将影响 iPhone 和 iPad 等产品的销量。他指出，短缺的不是苹果为其设备制造的高性能处理器，而是为移动显示器供电和解码音频等日常功能的芯片。

受成熟制程的芯片供应短缺等因素影响，苹果公司预计 FY4Q21 收入仍将保持双位数增长，但将低于三季度季的同比 36% 增长。

东南亚疫情持续发酵或加剧芯片荒的现象。截至 8 月 14 日，马来西亚在过去 24 小时新增新冠肺炎确诊病例 20670 例，连续四天超过 2 万例。

受疫情影响，马来西亚 6 月 1 日以来一直处于封锁状态，马来西亚政府表示直到每日新增确诊数低于 4000 例之前，不会放宽限制。马来西亚是全球最重要的半导体封测基地之一，占全球 13% 的份额。

越南疫情同样愈演愈烈，据越南卫生部的消息，自 8 月 14 日 18 时至 15 日 18 时 30 分，越南全国报告新增新冠肺炎确诊病例 9580 例。越南政府日前表示，从 7 月开始实施严格人员流动限制的南部城市和省份的工业产出急剧下滑。

菲律宾、泰国疫情近期也呈快速增长趋势。

菲律宾卫生部的数据显示，8 月 15 日该国新增确诊病例 14749 例，为疫情暴发以来单日新增第二高。为控制疫情，菲律宾政府自 8 月 6 日起在包括首都马尼拉在内的多个高风险地区实施 “封城” 措施。

泰国 8 月 15 日通报新增 21882 例新冠肺炎确诊病例，新增死亡病例 209 例，而不到五个月前，该国新增病例仅为 70 例，每日死亡人数为个位数；疫情失控导致泰国政府在 7 月下旬紧急升级管控措施。

更值得注意的是，较低疫苗覆盖率下，东南亚或成为受 Delta 病毒影响最严重的地区，制造业将严重受阻。世界银行将东亚和太平洋地区 (除中国) GDP 增速预期值由 4.4% 下调至 4.0%。

考验苹果产业链

2020 年由于疫情原因，iPhone 12 的发布时间延误到了 10 月，是近几年唯一没有在 9 月发布的新 iPhone，iPhone 12 mini 和 iPhone 12 Pro Max 的上市时间更是推迟到了 11 月中旬。2021 年东南亚疫情发酵或再次对苹果手机产能造成影响。

但值得注意的是，2021 年苹果公司可能吸取了去年的教训，加大产业链管理。当前市场仍普遍预计，iPhone13 将在今年 9 月发布，回到原来的发布轨道。

从苹果供应链来看，苹果公司近日公布了 2020 年前 200 大供应商名单，这 200 家企业贡献了苹果零部件采购额的 98%。据见智粗略统计，越南在这份名单中出现了 21 次，马来西亚和泰国各自出现了 15 次，菲律宾出现了 14 次，新加坡出现了 13 次。

随着东南亚地区疫情持续发酵，其他地区的工厂能否补足东南亚产能的空缺，是 iPhone 13 能否按时交付的关键。

以苹果历史最悠久、规模最大的供应商之一富士康为例，2020 年富士康在巴西、中国大陆、印度、美国和越南均设有分支机构。

立讯精密在中国大陆地区和越南均设有厂区，2019 年末立讯预计长期来看越南厂区将承载公司 1/3 的产能，占比较高。不过立讯 7 月 31 日在投资者互动平台表示，公司产能弹性、可调整，海外疫情对公司影响有限。

芯片方面，纯晶圆厂台积电也承诺将优先保障苹果的订单需求，增加产量尽可能满足三季度 iPhone 13 的芯片订单。