从概念变成业绩，VR 行业奇点将至

8 月 26 日晚间，歌尔股份发布半年报，营收 302.88 亿元，同比增长 94.49%；实现净利润 17.31 亿元，同比增长 121.71%。

同时，歌尔股份还发布了前三季度的业绩预告，预计净利润约 32.14 亿元至 34.61 亿元，同比增长 59.38% 至 71.64%，分析师认为大超市场预期。

受此影响，今天歌尔股份直接大幅高开后强势涨停。

除此之外，整个 VR 板块也受其带动多股大涨，华立股份20% 涨停，佳创视讯涨超 10%。

VR/AR 带来新突破

值得一提的是，据公司财报，歌尔股份业绩大增主要得益于公司 VR 虚拟现实等产品销售收入增加。

资料显示，歌尔从 2012 年开始布局 VR/AR 产业，目前占据全球中高端虚拟现实头显 70% 的市场份额，独家代工了 PS， Oculus Rift， Quest 2， Pico 等产品，是该领域绝对的 ODM 龙头。

21 年上半年，歌尔三大业务板块中，精密零组件收入为 60.51 亿，同比增长 21.78%；智能声学整机收入为 124 亿元，同比增长 91.94%；智能硬件收入为 112 亿元，同比增长 210.83%，迎来爆发式增长。西南证券分析指出，歌尔股份作为 AR/VR 组件龙头，具备光学、传感器、蓝牙模块等关键零部件的一体化垂直供应能力，行业可观的发现前景将进一步打开公司的成长空间。

多家巨头将发布新产品

据悉，多家科技巨头后期将发布 VR&AR 产品，有望进一步催化 ARVR 市场。

1）混合现实 MR：苹果 2022 年预计将推出一款 MR 产品，为一体式设备，搭载眼球追踪系统，Micro OLED 屏幕，可能使用体全息光栅波导技术。

2）增强现实 AR：Magic Leap 预计 2021 下半年发布二代产品，预计尺寸小 50%，重量轻 20%，视场翻倍。Nreal 太若科技将发售 Nreal Light 一体机设备，将使用户能够通过完全封闭的无线系统在环境中进行交互。

3）虚拟现实 VR：索尼或在 2022 年发布 VR 产品 PSVR2。

目前 VR/AR 产业链主要分为硬件和软件两部分，其中硬件主要包括芯片、传感器、显示器件等，软件分为基础软件和应用软件。

市场空间方面，VR 设备在商业领域应用广泛，包括教育培训、工业生产、零售业等，根据湘财证券测算，2025 年市场规模将达到 293.48 亿美元。

行业奇点将至

湘财证券指出，当 VR 行业活跃用户达到 1000 万的时候，行业将会进入到内容开发者获利—硬件销量增长—内容开发者更多获利的正向反馈时期。

目前，Quest 2 2020 年销量为 250 万台，预期 2021 年销量为 700 万台，加上 Oculus Quest 超过 100 万台的销量，Oculus Quest 系列销量将超过 1000 万台，再加上其他品牌的 VR 产品，有望推动行业进入正向反馈。

天风证券此前也在研报中表示，2021 年下半年，全球 VR&AR 设备销量或达 1000 万台，便是这个奇点的开端，VR、AR 头号世界的大门或已打开。未来展望，巨头持续布局 AR 赛道，或带动 AR 成为继 VR 之后下一代智能手机级别的终端。

背后还有元宇宙

事实上，和 VR 息息相关的，还有全球爆红的元宇宙。

2021 年伴随 Roblox 上市，元宇宙概念被引爆，海内外各大厂商争相布局。

海外方面，包括 Facebook、Epic、NVIDIA 等公司都在积极布局元宇宙。

8 月 10 日，NVIDIA 宣布推出 Omniverse——全球首个为元宇宙建立的基础模拟平台；8 月 19 日，Facebook 发布 VR 远程办公应用程序 Horizon Workrooms 的测试版，购买该公司 Oculus Quest 2 头盔的用户可以免费使用该应用程序，通过生成虚拟化身远程参加会议。

国内方面，腾讯、网易、字节跳动、莉莉丝、完美世界等公司也在争相布局。腾讯推出国产版 Roblox《罗布乐思》，网易投资虚拟社交平台 IMVU，字节投资类 Roblox 的公司代码乾坤，米哈游投资 soul、莉莉丝研发达芬奇平台，在国内的游戏行业中，传统游戏大厂与新势力游戏公司在元宇宙赛道均有布局，战况火热。

元宇宙被认为是与现实世界平行的加强虚拟世界，而具备 3D 现实、直观体感交互的 VR/AR 头显设备则成为现实世界与元宇宙的硬件接口。国海证券表示，中长期来看有望带来虚拟世界的创新，推动 VR/AR、人工智能等产业链各环节共荣，进而带来新增量。