从 iPhone 到电动车供应链都在紧张关注：“电子业的米粒” 或遭疫情重创

今年以来，因为新冠疫情反复持续发生，一些平时不起眼的零部件的短缺也足以影响全球供应链。其中，积层陶瓷电容（MLCC）成为受疫情影响最大的产品之一。

MLCC 被称为 “电子业的米粒”，不仅因为单个组件比一粒米还小，而且因为它们是高端汽车和电子产品制造商都离不开的主要组件。

MLCC 是隐藏在智能手机内部的 1000 多个用于控制电流的微小陶瓷块。而在一辆电动车里面的 MLCC 组件则高达 1 万多个。

MLCC 之所以成为兵家必争之地，主要的原因在于相较于钽质电容与铝质电容，MLCC 具有耐高温高热、体积小、适合大量生产等优点。

在现今消费性电子产品多往轻薄短小化的趋势下，MLCC 成为主流产品，约占目前电容市场超过 4 成。

MLCC大厂因疫情临时停工

目前，MLCC 的制造商主要集中在东南亚、日韩、中国和中国台湾。

8 月 25 日，在全球 MLCC 市场拥 4 成市占率的日本村田制作所宣布，其主要生产点福井村田制作所的武生事业所发生新冠疫情群聚感染，将从当天全面停工至 31 日。

此外，另一家 MLCC 主要制造商日本太阳诱电公司也于 8 月表示，由于员工感染新冠，其在马来西亚的工厂暂停了部分业务。

这不仅加剧了工厂生产能力和出货时间的不确定性，也冲击着全球被动元件的供应。

在需求激增且各厂商扩产有限的情况下，部分厂商从去年第四季度以来便出现了 MLCC 产品交付延期的情况，并且已经开始小幅涨价。

此次村田制作所武生事业所停工事件将进一步加剧产业的不确定性。自今年年初起来，MLCC 市场已是 “涨” 声一片。

MLCC 大厂国巨、华新科于今年 3 月份宣布调涨产品价格，涨幅分别达到 10-20% 和 30-40%，且国巨于 6 月再次调涨 1-3%。其他厂商虽暂未全面调高价格，但交期已在延长。

国内 MLCC产能持续扩张

随着智能手机升级换代、物联网设备需求爆发、新能源汽车市场增长，电子元件市场规模发展加快，MLCC 的需求快速增长。

MLCC 的全球市场规模从 2016 年的 85.5 亿美元增长至 2020 年的 162.5 亿美元，复合增速 17%。

可另一方面，市场普遍预计，今年下半年 MLCC 库存将持续紧张，还有可能出现供应短缺加剧的情况。

市场规模的不断扩大，使得国产替代愈演愈烈，国内厂商将不断承接国外厂商的市场份额。比如，风华高科、三环集团、顺络电子等国内 MLCC 领域元器件龙头厂商，从近期披露的中报情况来看，今年上半年都取得了不错的业绩表现。

MLCC 的市场担忧情绪被一度夸大

虽然目前看来 MLCC 需求旺盛，不过随着疫情逐步回暖，若海外大厂逐渐恢复生产，加之届时国内厂商的扩产项目也顺利投产后，市场担忧 MLCC 新增产能能否被充分利用。

另外，此前传闻中国台湾大厂国巨将在 9 月 1 日起调降大中华区经销商芯片电阻价格，平均调降幅度约 10% 左右，因此有部分人士认为这是被动器件行业进行下行周期的标志。

对此，也有分析师表示，目前市场中对 MLCC 产品的担忧情绪被夸大了。随着近期日本大厂的全面停工，这将很大程度上缓解市场对被动元器件可能下滑的担忧。