9.19 降息开始新周期

昨晚美联储降息 50 基点，亚太股市及港股中秋休息回来表现不错。A 股早盘平开低走，中午前后高走，整体表现良好。

今天盘后看到一个令人满意的公告，石药的定心丸来了，这波 10 亿回购额度耗尽以后，继续追加一轮最高 50 亿的回购，不缺钱就是好事，回购注销相当于分红派息，今年中期加末期分红总额应该可以达到 0.32-0.35 港币每股，加上两拨加起来 60 亿的回购，潜在的投资者回报相当高。

美联储降息以后，美股市场出现充分换手，震荡后收盘小幅回调。盘前看一下股指期货，三大指数都创新历史或近期新高。算了一下，那张期权小彩票也回本了终于。。。

最近思路输出其实蛮多了，我前面讲了一些地产、医药、新能源的逻辑，主要考虑是降息以后对地产负债端的缓解，医药特别是研发投入巨大的创新药公司，也是大量负债研究单品，财务费用在降息环境下更有竞争力。新能源主要考虑低位盘整的锂电，最近低位的黎巴嫩传呼机爆炸事件利空，其实也是一个介入锂电票的机会。另外的公共事业，介于目前没有解套，其实大逻辑还是地方财税在卖地之外的补充，尽管公共事业涨价是个敏感问题，差异化服务和涨价仍然是未来的确定情形。（总结下来四大配置，地产、医药、锂电、水与气）
 

一代人自有一代人的投资局限性，不能都是老人占着位置，也不能都是年轻人鲁莽决策。个人的想法是多加讨论，沟通。但现实往往不是我们想的那般美好：一代人还一代人的债，或是一代人吃一代人的红利。