截至周三收盘，纳斯达克指数的市值损失了 1.99 万亿美元，这是自 2018 年第四季度以来最糟糕的季度表现。

科技股告别 “至暗” 的一季度！高盛：二季度请拿好这些资产

中概股多数下跌，每日优鲜跌 29.36%，滴滴出行跌 14.63%，阿里巴巴跌 6.67%。MINISO、巨星传奇集团、万科子公司万物云递表港交所。里昂将九龙仓置业评级降至 “沽售”。特斯拉将上海工厂关闭时间延长至周六。

早餐 | 摩根大通料标普指数二季度进入盘整，今夜美国非农报告公布

三大美股指跌超 1.5%，道指标普创逾三周最大日跌幅，标普两年来首次单季累跌、跌近 5%，纳指一季跌超 9%，一季度 Meta 和奈飞跌超 30%、所在板块跌 12%，能源板块涨近 40%。泛欧股指两年来首次季跌、跌超 6%， 零售板块跌近 5%、一季度跌近 28%，矿业和油气板块全季涨超 10%。俄股取消卖空禁令首日涨超 7%，3 月复牌六日涨超 10%，一季度跌超 30%。10 年期美债收益率创逾一周新低， 一季度仍升逾 80 个基点创二十八年最大升幅，2 年期收益率创四十年最大升幅。卢布九连涨，续创逾一个月新高，一季度仍跌近 40%。美油创两周新低、盘中跌超 7%，一季度仍涨超 30%，两年持续累涨；欧洲天然气一季度涨 90%。伦镍回落，复牌 12 日跌近 30%，一季度仍涨超 50%。黄金盘中转涨，一季度涨近 7%。更新中

俄乌局势施压 美股两年最差单季表现 美债四十年最差季表现 商品三十年最大季涨幅

摩根大通的欧洲经济学家今日表示，英国央行面临的通胀问题或许需要一个 “不舒服” 的调整，在其模型中，GDP 停滞也可能是不够的，只有一次经济衰退才能确保劳动力的平衡。

摩根大通承认：央行需要一场衰退，才能抗击通胀

据港交所 3 月 31 日披露，嘉利国际旗下嘉创房地产控股有限公司向港交所主板提交上市申请，东兴证券 (香港) 为独家保荐人

新股消息丨嘉创房地产递表港交所主板 主要开发及销售大湾区内住宅物业

周四美股盘初集体低开低走，但一些盘前宣布了股票回购计划的中概股表现好于大盘。盘初微博一度涨 9%、唯品会涨超 6%、迅雷涨 8%、金山云涨超 3%。分析人士称，从历史数据看，大规模的公司回购往往预示着阶段性底部。

微博、唯品会、迅雷、金山云……更多中概股加入密集回购潮

美油 WTI 主力原油期货短线跌幅扩大，日内跌超 5.5%，并失守 102 美元/桶整数位。但高盛直言，白宫屡次释放战略石油储备的做法在长期来看不可持续，无助于解决石油 “结构性短缺”。

白宫宣布美国史上最大战略油储释放计划：半年里每天释放 100 万桶石油

“三桶油” 2021 年合计实现净利润 2336.98 亿元，平均日赚 6.4 亿元。而在油价低迷的 2020 年，上述数据分别仅为 768.86 亿元、2.1 亿元。

“三桶油” 业绩爆表！受益于油价大涨 中石油创 7 年来最佳盈利表现

当前央企估值处于有数据以来的极端低估水平，短期稳增长、中期价值重估机遇下，看好深度价值的优质国企央企，特别是优质央企港股。看好央企地产、金融、电信运营商、新能源运营商、能源、建筑建材等领域的优质央企价值股。

港股如何做稳健投资？这一板块应该重视了

T-Mobile 今年涨超 10%，而标普 500 指数则跌超 3%。在美股混乱的 2022 年，T-Mobile 是少数几个表现出色的大盘股之一。目前 T-Mobile 的市值超 1600 亿美元。

这只通信巨头今年大幅跑赢大盘！还要回购 600 亿美元股份？

通威斥资 120 亿建年产 32GW 高效晶硅电池项目，布局背后有何缘由？

通威 120 亿项目落地，电池技术竞争进入砸钱终局丨见智研究

君实生物 21 年 PD-1 交出令人失望成绩单，但在新冠领域的成功为公司提供大量现金流。22 年，这三方面将成为公司业绩转折的关键。

PD-1 收入下滑 59%，君实生物 22 年能翻盘吗？

据港交所 3 月 31 日披露，名创优品集团控股有限公司 (MINISO Group Holding Limited) 向港交所主板递交上市申请，美银证券、海通国际、瑞银集团为其联席保荐人。

新股消息丨名创优品递表港交所主板 在全球拥有 5000 多家门店

推荐选择 “好生意”、“好模式” 的 “优等生” 即互联网代表性企业。建议关注代表性、估值较低的核心平台公司如腾讯、美团、阿里、京东、拼多多、快手、哔哩哔哩等。

中概股回购潮继续！美科技巨头也经常这么干

稳健的成长属性，兼具避险优势。

深圳国际：稳健增长持续夯实基本盘，两大预期差暗示长期机会

晓有见地｜郁亮 “交底”

阿里、拼多多、腾讯音乐、B 站、Boss 直聘跌近 2%，京东跌近 3%。爱奇艺跌超 10%；百度跌 1.7%，富途控股跌超 6%，五只中概股被列入 “预摘牌名单”。微博涨近 5%，宣布 5 亿美元的股票回购计划。唯品会涨超 6%，唯品会董事会批准了 10 亿美元股票回购计划。

美股盘前 | 普京称停火条件不具备，五只中概股被列 “预摘牌” 名单，微博、唯品会批准回购计划

泛生子：厚积薄发的长跑者，完善癌症全周期管线布局

净利大增、股价大跌，从赣锋锂业年报嗅到的投资风险

除了巨额回购反映管理层的信心之外，阿里的国际业务将是未来的关键，CAPM 模型、及各种估值指标均显示阿里依旧被低估。

暴涨 60% 之后，阿里巴巴仍被低估？

2022 年直接提价概率低，但茅台仍能实现可观增长

茅台 2022 年有何王牌可打？ | 见智研究

巴克莱：将 AMD 目标价从 148 美元下调至 115 美元。

穿越周期｜郁亮道歉，万科涅槃

瑞信维持比亚迪股份 “跑赢大市”，但将目标价降至 350 港元；里昂重申药明康德 “买入” 评级，目标价上调至 166 港元。

大行速睇 | 野村降快手目标价至 100 港元，蔚来美股最高目标价遭削近四成

中金 2021 年报出炉：投行项目坚持 “区域下沉”  中金财富整合成效初显

未卜先知？美股大宗交易中的 “猫腻”

今年宏观环境下自上而下的传导会使得企业的盈利出现一些影响，但是从下往上看呢，却能看到一些企业出现较好的配置机会

谢治宇：波动的市场，什么时候才容易赚钱？

围绕平台经济发展重大问题，着力加强顶层设计和政策供给；围绕创新强化预防性举措，着力加强平台合规管理；围绕群众反映强烈的突出问题，着力加强平台综合治理。

全国市场监管系统网络交易监管工作会议：探索平台治理 “中国方案”

美国药品价格改⾰带来的潜在重⼤利空如今已经明朗，这对⼤型药企将是积极因素，预计⼤多数公司仍将具有韧性。2022 年可能有⼀批重要数据出炉，涉及阿尔茨海默症、RSV 和癌症治疗领域，

2022 年展望：美欧医药巨头会再创佳绩吗？

据市场监管总局官网：全国市场监管系统网络交易监管工作会议召开，会议要求，围绕平台经济发展重大问题，着力加强顶层设计和政策供给；围绕创新强化预防性举措，着力加强平台合规管理；围绕群众反映强烈的突出问题，着力加强平台综合治理。

中国生物制药：计划在未来一年回购至多 10 亿港元公司股票。

广发香港认为，市场常常遗忘了港股的市值规模和成交水平其实在全球名列前茅的事实，进而低估了它的承接能力。由于中概股的回归是一个循序渐进的过程，它的影响可以被逐步平滑。

若所有中概股全都回港，港股撑得住吗？

爱奇艺：进入暂时性名单不意味近期被强制摘牌和退市，将积极谋求解决方案。

大市整体下跌之际，瑞科生物今日首日上市逆势收涨 1.81% 报 25.25 港元，市值 121 亿港元。此次 IPO，扬子江药业集团、嘉实国际和红杉中国作为公司的基石投资人，基石认购比例超过 50%。此前，公司曾获君联资本、LYFE Capital、东方富海、沃盈资本、红杉中国、清池资本、淡马锡等众多知名投资机构的青睐。此次成功在港上市，成为 “香港 HPV 疫苗第一股”、“香港新型佐剂疫苗第一股”。

“香港 HPV 疫苗第一股” 瑞科生物首日上市逆势收涨 1.81%

美股盘前时段，爱奇艺跌超 5%，百度跌近 1%，富途控股跌超 6%。

2022 年清明节国家法定休假安排：4 月 3 日（周日）至 4 月 5 日（周二）放假调休，共 3 天；4 月 2 日（周六）上班。港股休市：4 月 2 日（周六）至 4 月 3 日（周日）周末休市，4 月 4 日（周一）正常开市；4 月 5 日（周二）清明节当天休市，4 月 6 日（周三）起照常开市。沪股通、深股通：4 月 2 日（周六）至 4 月 5 日（周二）关闭；4 月 6 日（周三）起照常开通。港股通：3 月 31 日（周四）至 4 月 5 日（周二）关闭；4 月 6 日（周三）起照常开通。美股、新加坡股市休市：4 月 2 日（周六）至 4 月 3 日（周日）周末休市；4 月 4 日（周一）起照常开市。

清明节假期休市提醒

港股的流动性相对美股有差距，中概股在美股的交易额无法全部平移至港交所。中泰证券认为中概股最理想的回归方式是先二次回归，将尽可能多的美股转成港股，然后申请将 “二次上市” 转成 “双重上市”，在转化过程中需要拆除一系列豁免条件。

中概股回港的最佳路径是什么？

对于高企的镍价，特斯拉 “自有妙计”。

特斯拉与淡水河谷签署 “秘密协议” 确保镍供应

美国贸易代表戴琪日前表示，将更积极地向中国施压，并称正在准备一种新的对华贸易政策做法。请问商务部对此有何回应？另外，中美双方经贸团队目前的沟通进展是怎样的？商务部新闻发言人束珏婷：我们认为，美国作为世贸组织成员，应该使其贸易政策和做法符合世贸组织规则，而不是另搞一套，以新的贸易政策做法之名，行单边主义、保护主义之实。中美拥有巨大的共同利益，合作是唯一正确的选择。希望美方采取理性务实的对华经贸政策，与中方相向而行，本着相互尊重、互利共赢的原则，推动中美经贸关系健康稳定发展。这不仅符合中美两国和两国人民的根本利益，也是国际社会的普遍期待。目前，中美双方经贸团队保持正常沟通。

商务部：目前中美双方经贸团队保持正常沟通

元气森林人事动荡：原字节高管柳甄已离职，曾是元气森林 4 大核心成员。

路透马德里 3 月 31 日 - 欧洲股票资本市场在 2022 年初遭遇了 20 多年来最糟糕的季度，乌克兰战争加剧了经济担忧。

欧洲股票资本市场因乌俄战争受挫，季度表现为互联网泡沫破裂以来最差

《每日经济新闻》记者注意到，30 日午间，一个微博 ID 名为 “交易员小侠 Life” 的用户截取了牛散成为恒生互联网 ETF 前十大持有人的新闻以及标注着 “陈泽鑫” 证券账户的两张截图，并配以 “十年炒币无人问，一朝牛散天下知” 的文字。

大举 “抄底” 恒生互联网 ETF 的牛散现身？账户截图显示其浮亏近 2000 万

恒指在 3 月中旬触底反弹，资金的大量涌入意味着这场反弹可能将会更持久。

44 亿美元！3 月涌入港股 ETF 资金规模创纪录

证监会称，被 SEC 列入清单是美国监管走了正常程序，相关公司是否退市取决于中美审计监管合作的进展与结果。此后，回港中概早盘跌幅普遍收窄，腾讯跌超 1%，阿里跌幅不足 1%。

中概退市风云再起，港股科技股吃到 “定心丸”！

祝九胜：万科没有业绩 “洗澡”

苹果在金融科技领域的雄心越来越大。

苹果考虑开发自营金融服务！合作伙伴们很慌，要被抛弃了？

从新城发展控股 2021 年业绩会上了解到，新城发展董事长王晓松认为，很多老百姓的财富基本都在地产上，房地产行业是一个长青永续的行业。对于新城发展 2022 年的销售目标，其管理层表示，合约销售目标和拿地计划要结合公司对市场基本判断和内部资源计划。2022 年目标取决于上半年拿地情况，目前没有具体目标设定，公司现在可售货值约 2800 亿元。虽然陆续出了一些政策，但暖风落地还有待于时间，公司会进一步观察市场的变化。

新城发展管理层：生存比什么都重要，没有设定今年销售目标

谷歌旗下 Waymo 已经开始在旧金山提供完全无人驾驶的免费乘车服务。

Waymo 开始在旧金山测试完全无人驾驶出租车

去年底，曾经估值超过 500 亿的独角兽柔宇科技，被曝出资金紧张、拖欠员工薪资。如今，柔宇科技仍深陷 “缺钱” 困境。 3 月 29 日，柔宇科技员工陈洛称，从去年 9 月至今，他 6 个月内收到了 5 封欠薪邮件，邮件的内容都大致相同：“公司融资正在推进，资金即将到账，马上补发工资”。据陈洛计算，柔宇科技拖欠他的薪水已有近 10 万元。

估值超 500 亿的柔宇已 6 个月发不出工资 一直说 “融资正推进 资金即将到账”

进入暂时性名单并不意味着公司的美国存托股票将会于近期被强制摘牌和退市。